개인 회사 주식 옵션을 이해하는 방법.
종업원은 민간 기업 스톡 옵션의 주요 수혜자입니다.
쥘 프레이 저 / Photodisc / 게티 이미지.
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1 직원 주식 매입 옵션 2 종업원 주식 옵션 이해 3 회사의 종업원 주식 옵션의 이점은 무엇입니까? 4 공정 가치 법 주식 옵션.
중소기업은 대기업이나 상장 기업 동료와 비 교할 수있는 잠재적 인 또는 높은 성과를내는 직원 급여를 제공 할 재정적 규모가없는 경우가 많습니다. 그들은 더 큰 책임, 유연성 및 가시성을 제공하는 것을 포함하여 다른 방법을 통해 직원을 유치하고 유지합니다. 추가 옵션은 주식 옵션을 제공하는 것입니다. 민간 기업은 또한 벤더 및 컨설턴트에게 주식 옵션을 지불 할 수도 있습니다.
스톡 옵션.
스톡 옵션은 특정 날짜까지 미리 정해진 가격으로 회사 주식의 주식을 매매하는 권리를 소유자에게 부여하지만 의무는 아닌 계약입니다. 개인 회사의 스톡 옵션은 콜 옵션으로, 보유자에게 회사 주식의 주식을 특정 가격으로 구입할 수있는 권한을 부여합니다. 스톡 옵션을 구매하거나 "행사"하는 스톡 옵션은 스톡 옵션 행사시기를 정의하는 가득 조건이 적용됩니다.
종업원 주식 옵션.
종업원 주식 옵션은 일반적으로 크게 두 가지 범주로 나뉩니다. 후자는 인센티브 보너스라고도합니다. 회사는 스톡 옵션에 대한 철저한 포상을 선행 또는 일정에 따라 부여합니다. 특정 목표 달성에 대한 인센티브 스톡 옵션을 부여합니다. 두 사람의 세금은 다릅니다. 철저한 보너스 옵션을 행사하는 직원은 일반 소득 세율로 과세됩니다. 인센티브 스톡 옵션은 일반적으로 행사할 때 과세되지 않습니다. 주식을 1 년 이상 보유한 직원은 후속 이익에 대해 양도 소득세를 납부하게됩니다.
물품 및 서비스에 대한 지불.
창업 또는 빠르게 성장하는 중소기업은 현금을 보존해야합니다. 회사는 현금을 절약하기 위해 컨설턴트와 공급 업체에게 주식 옵션을 제공하기 위해 협상 할 수 있습니다. 모든 벤더와 컨설턴트가 옵션 지불 방식을 수용하는 것은 아니지만 단기간에 상당한 금액의 현금을 절약 할 수 있습니다. 재화와 용역을 제공하는 데 사용 된 스톡 옵션에는 일반적으로 가득 조건이 없습니다.
어떻게 작동 하는가 : 보조금.
Better Day Inc. 는 1 백만 주 주식을 허가하지만 주주들에게만 900,000 발행합니다. 직원 및 공급 업체에게 제공 한 옵션을 지원하기 위해 나머지 10 만주를 보유합니다. 더 나은 날의 현재 평가액은 180 만 달러이므로 900,000 발행 된 주식의 각 도서 가치는 $ 2입니다. 회사는 신입 사원 그룹에게 $ 2.50에 주식을 사도록 5 만 가지 옵션을 부여합니다. 이 옵션은 4 년 동안 균등하게 적용되므로 직원은 연말까지 1 년에서 4 년 동안 12,500 가지 옵션을 행사할 수 있습니다.
작동 원리 : 운동.
2 년 후 더 나은 날이 크게 성장했습니다. 지금은 5 백만 달러의 가치가 있습니다. 또한 행사 된 옵션을 지원하기 위해 또 다른 50,000 주를 발행했습니다. 주당 가격은 현재 5 백만 달러 가치 평가를 현재의 발행 주식수 950,000 달러 또는 주당 5.26 달러로 나눈 값입니다. 주식을 행사 한 직원은 주 당 2.76 달러의 세전 이익이 즉시 발생합니다.
참고 문헌 (4)
저자에 관하여.
티파니 라이트 (Tiffany C. Wright)는 2007 년부터 글을 쓰고 있습니다. 그녀는 기업 소유주, 중간 CEO 및 & # 34; 자본 방정식 해결 : 중소기업을위한 파이낸싱 솔루션의 저자입니다. 라이트는 기업들이 3 천 1 백만 달러 이상의 자금을 조달 할 수 있도록 도와주었습니다. 그녀는 University of Pennsylvania의 Wharton School에서 재정 및 기업 경영 석사 학위를 취득했습니다.
사진 크레딧.
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개인 회사 주식을 어떻게 팔 수 있습니까?
경우에 따라 사기업 및 상장 회사 모두가 보상 프로그램의 일환으로 자신의 직원에게 주식을 발행 할 수 있습니다. 이 조치는 수입의 일부를 회사 수입으로 묶어 직원들에게 동기를 부여하기 위해 고안되었습니다.
경우에 따라 사람들은 결국 자신의 주식을 팔고 싶어 할지도 모릅니다. 상장 주식의 경우이 프로세스는 간단합니다. 직원이 브로커를 통해 주식을 팔 수 있습니다. 반면에 개인 주식은 쉽게 팔릴 수 없습니다. 개인 주식은 어떤 거래소에도 상장되어 있지 않은 회사의 지분을 나타 내기 때문에 구매자를 찾는 것이 어려울 수 있습니다. 대부분의 사기업에 대한 정보가 부족한 이유는 투자자를 단념시키는 경향이 있습니다. 투자자는 대개 회사에 대해 아무것도 몰랐다는 사실을 매우 꺼려합니다.
개인 주식 판매를위한 가장 간단한 솔루션은 발행 회사에 접근하고 다른 투자자가 자신의 지분을 청산하기 위해 무엇을했는지 문의하는 것입니다. 일부 민간 회사는 투자자가 자신의 주식을 발행 회사에 다시 팔 수있는 buyback 프로그램을 가지고있을 수 있습니다. 사기업은 현재 주주 나 회사 주식 매입에 관심을 표명 한 신규 투자자에 대한 리드를 제공 할 수도 있습니다.
투자자가 주식 매수자를 찾은 후에 증권 거래위원회 (SEC)에 등록되지 않았지만 증권 거래위원회 (SEC)에 모든 증권 거래법 규정에 등록되어 있지 않기 때문에 서류 업무를 마무리하기 위해 증권 변호사를 방문하는 것이 좋습니다 주식 매각을 수반해야한다. 모든 관련 규정을 준수하지 않을 경우 시민, 행정 또는 심지어 형사 처벌을받을 수 있습니다.
Mashable.
환대.
아마도 당신은 회사의 스톡 옵션을 통해 부를 얻은 회사의 초기 직원 중 1000 명 (회사 안마사 포함)의 1,000 만 달러에 대한 Google의 백만장 자에 대해 들어 본 적이있을 것입니다. 대단한 이야기지만, 불행히도, 모든 주식 옵션이 행복한 결말을 지니는 것은 아닙니다. 예를 들어, 애완 동물과 Webvan은 유명 인사 초기 공모 후에 파산하여 주식 보조금을 쓸모 없게 만들었습니다.
스톡 옵션은 좋은 이점이 될 수 있지만 제안의 가치는 크게 다를 수 있습니다. 단순히 보장은 없습니다. 따라서 주식 보조금을 포함한 구인 제안을 고려하고 있거나 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있더라도 기초를 이해하는 것이 중요합니다.
어떤 유형의 주식 계획이 저쪽에 있고, 어떻게 작동합니까?
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1. 가장 일반적인 유형의 종업원 제물은 무엇입니까?
가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 가지는 스톡 옵션과 제한된 주식입니다.
직원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 이 옵션을 사용하면 일반적으로 "파업"가격이라고하는 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 귀하가 스톡 옵션을 구입하거나 "행사"할 수있는 권리는 언제 옵션을 행사할 수 있는지를 정의하는 가득 시간표의 적용을받습니다.
예를 들어 봅시다. 3 년 동안 똑같이 확정 된 10 달러의 행사 가격으로 300 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 첫해가 끝날 때 주당 10 달러의 주식 100 주를 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 주당 15 달러까지 올랐다면 시장 가격보다 5 달러 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우 500 달러의 세전 이익을 나타냅니다.
2 학년 말에 100 개의 주식이 가득 될 것입니다. 이제 우리의 예에서 회사의 주가가 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 물건에 대해 10 달러를 지불하므로 옵션을 행사하지 않을 것입니다. "out of the money"또는 "under water"라고하는 옵션을들을 수 있습니다. 좋은 소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있다는 것입니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하며 회사의 주가에 계속 주목할 수 있습니다. 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 "돈 안에"돌아 왔을 때 조치를 취할 수 있습니다.
3 년차 말에 최종 100주의 주식이 가득되며 그 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그렇게하기로 한 귀하의 결정은 주식 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라질 것입니다. 일단 기성 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다.
제한된 주식 보조금 (Awards 또는 Units를 포함 할 수 있음)은 직원에게 거의 또는 전혀 비용을 부담하지 않고 주식을 수령 할 권리를 제공합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 즉, 주식을 수령 할 권리를 얻기 전에 일정 기간을 기다리거나 특정 목표를 달성해야합니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이것은 세금이 가득 될 때 주식의 가치에 따라 지불되어야 함을 의미합니다. 고용주는 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지 결정합니다. 현금 지불, 기권 지분 일부 매도, 고용주가 일부 주식 보류를 포함 할 수 있습니다.
2. "인센티브"와 "비 자격"스톡 옵션의 차이점은 무엇입니까?
이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하려면 조세 관련 전문가와 상담해야합니다. 그 차이점은 주로 두 사람에게 과세되는 방식에 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 국세청의 특별 세금 처리를받을 자격이 있으며, 옵션을 행사할 때 일반적으로 세금을 낼 필요가 없음을 의미합니다. 결과적으로 발생하는 손익은 1 년 이상 보유하게되면 장기간 자본 이득 또는 손실로 분류 될 수 있습니다.
반면 자격이없는 옵션은 행사시 일반 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 당시의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이에 기초합니다. 후속 판매는 보유 기간에 따라 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다.
3. 세금은 어떻게됩니까?
각 거래에 대한 세금 처리는 소유하고있는 스톡 옵션의 유형과 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 달라집니다. 옵션을 행사하거나 주식을 판매하기 전에 거래의 결과를 신중히 고려해야합니다. 구체적인 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 회계사와상의해야합니다.
4. 운동 후 홀드 또는 팔을 어떻게 알 수 있습니까?
종업원 주식 옵션과 주식에 관해서, 보유 또는 판매 결정은 장기 투자의 기본에 달려있다. 자신에게 물어보십시오 : 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 내 포트폴리오는 현재의 필요와 목표에 따라 다각화되어 있습니까? 이 투자가 전반적인 재무 전략에 어떻게 부합합니까? 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다.
많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 이를 통해 실제 수익금 (이익, 관련 수수료, 수수료 및 세금 제외)을 즉시 이용할 수 있습니다. 많은 기업들이 참가자의 모델을 미리 계획하고 특정 거래에서 얻은 수익을 추정하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 모든 경우에 개인 재정 상황에 대한 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 재정 계획자와상의해야합니다.
5. 나는 내 회사의 미래를 믿는다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까?
고용주에 대한 확신을 갖는 것은 대단한 일이지만 회사 주식을 포함하여 투자를 생각할 때 총 포트폴리오와 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 모든 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다.
6. 비공개 창업을 위해 일합니다. 이 회사가 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매하지 않으면 주식은 어떻게됩니까?
이에 대한 대답은 하나도 없습니다. 대답은 종종 회사의 주식 계획 및 / 또는 거래 조건에 따라 정의됩니다. 회사가 사기업으로 남아있는 경우 기권 또는 제한없는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다.
예를 들어, 사기업은 직원이 2 차 시장이나 다른 시장에 기득권을 팔 수있게 할 수 있습니다. 인수의 경우, 일부 구매자는 가득액 계획을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 행사 가격과 취득 주가의 차이를 지불하는 반면, 다른 구매자는 미확인 주식을 인수 회사의 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 계획과 거래에 따라 다릅니다.
7. 나는 아직도 많은 질문을 가지고있다. 어떻게 더 배울 수 있습니까?
관리자 나 회사 인사 부서의 직원이 귀사의 계획에 대한 자세한 내용과 계획에 따라 혜택을 누릴 가능성이 있습니다. 주식 보조금, 가득액 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해할 수 있도록 재무 계획자 또는 세무사에게 문의해야합니다.
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개인 회사 주식 판매 2.0.
GoDaddy, 다양성 보고서의 새로운 트위스트에서 샐러리 갭을 밝힙니다.
Hans Swildens는 Industry Ventures의 설립자입니다.
Kunal Jain은 Industry Ventures의 동료입니다.
축하해, 이제 사유 회사에서 주식을 소유하고있어. 하지만 그걸 팔 수 있니?
중개 시장에서 사기업 주식을 판매하는 프로세스가 더욱 엄격 해짐에 따라이 질문에 대답하는 고려 사항은 시간이 지남에 따라 변경되었습니다. 중등 시장의 nascence에서, 회사는 이러한 판매 유형에 대해 상당히 제한된 제한을 부과했습니다.
주식을 판매 할 수있는 공식은 비교적 간단합니다. 구매자를 찾고, 가격 및 조건을 기념해서 구매 계약서에 기록하고 주식을 팔 수있었습니다. 그러나 시장이 구매자와 판매자 모두로 성장함에 따라 사기업은 각기 다른 2 차 주식 판매를 다룰 수있는 제한이 증가하도록 요구하고 있습니다.
프로세스 측면에서 무엇이 바뀌 었는지 더 잘 이해하기 위해서는 부차적 인 판매와 관련된 사기업의 가능한 목표를 이해하는 것이 필수적입니다.
주주 관리.
2 차 판매를 허용하는 민간 기업의 주요 목표는 기업 정보 (재무, 주요 고객, 평가 등)를 보호하는 것입니다. 결과적으로 회사 및 기존 투자자가 점점 더 꺼려 질수록 제안 된 바이어의 품질과 명성이 매우 중요합니다. 대문자 표에 "누구든지"허용하십시오.
통일 된 관리.
개념 상, 사기업은 가능한 직원 유동성과 관련된 HR 혜택을 인식하게되었으므로 반드시 2 차 주식 판매에 반대하지 않습니다. 2000 년대 초 2-5 년에서 6-10 년의 평균 민간 기업으로 자금을 조달하는 평균 시간으로, 직원은 비 유동적 인 개인 주식을 꽤 오랫동안 보유 할 수 있고 결혼, 아이의 탄생 또는 주택 구입과 같은
따라서 사기업은 재정적 인 융통성이있는 직원을 허용함으로써 직원이 성장하는 회사 가치에 초점을 맞추도록 허용함으로써 2 차 판매 수당이 인재 채용 및 유지를위한 강력한 도구가 될 수 있음을 깨닫게되었습니다 (직원 유동성 - 좋은 내용 참조). 민간 기업을 위해서?)
그러나 이러한 일회성 프로세스를 처리하려면 중요한 내부 자원이 필요합니다. 보조 주식 판매는 이미 자원이 제한된 CFO 및 / 또는 법률 고문을위한 부수적 인 의제입니다. 기업은 전송 문서 또는 승인 프로세스와 관련된 표준화 된 프로토콜을 만들어 이러한 프로세스와 관련된 관리 요구 사항을 제한하려고 시도합니다.
최소한의 기업 개입.
사기업은 이러한 거래와 관련된 비대칭 정보에 대한 인식을 제한하기를 조심하며 구매자와 판매자 모두가 유사한 정보 집합을 갖도록 보장하고자합니다. 이에 따라 기업은 409A 평가 프로세스 및 보통주 옵션 발행 가격에 대한 2 차 매출의 영향을 제한하기를 원하므로 참여를 꺼립니다.
이차 거래는 기업, 평가 회사 및 감사인의 409A 평가에서 한 번 무시되었습니다. 그러나 최근에는 409A 가치 평가에 대한 SEC의 조사가 증가하여 미국 공인 회계사 협회 (AICPA)가 보조 거래를 구체적으로 인식하는 가이드 라인을 작성하게되었습니다.
따라서 민간 기업은 (i) 제 3 자 구매자가 거래에 참여했는지, 얼마나 많은 정보를 보유했는지, (ii) 구매자가 얼마나 많은 정보를 보유했는지 등을 포함하여이 가치에 영향을 미칠 수있는 요인을 더 많이 인식하기 시작했습니다. (iii) 거래에서 판매, 양도 또는 상환 된 유가 증권의 유형 (New Normal : Secondaries 및 409A 평가 절차 참조)
사기업에서 주식을 매각하기 전에 투자자는 먼저 어떤 종류의 주식이 보유되어 있는지 (즉, 선호 대 보통) 결정해야하고, 회사 조례 (특히 "자본 이동"이라고하는 섹션)를 참조해야합니다. 해당 주식 종류에 대한 통제 조건 및 요구 사항을 포함해야합니다.
이 외에도 주식의 일부 또는 전부를 판매하는 방법을 결정하는 데 도움이되는 몇 가지 주요 질문이 있습니다.
회사는 주식 양도를 허용합니까? 현재 유니콘 회사 중 일부는 특히 주주가 어떤 상황에서도 자신의 주식을 팔거나 양도 할 수있는 능력을 제한하거나 금지하는 세칙에 특정 제한 판매 조항을 포함 시켰습니다. 대부분의 회사는 누가 판매 할 수 있는지, 언제 외부 판매 프로세스를 관리하고 제한하는지 (기존 투자자 또는 회사 자체가 구매자 임)를 통제합니다.
어떤 구매자가 회사를 주주로 "승인"했습니까? 많은 민간 회사들이 우리 회사와 다른 사람들의 짧은 명단을 "승인 된 구매자 명단"에 올리라고 요청했습니다. 이들은 일반적으로 회사 및 / 또는 이사회가 주식 소유권을 높이고 전문성을 갖춘 "승인 된"1 - 4 기금입니다 2 차 판매에서. 경우에 따라 회사는 주식 판매에 대한 권리를 우선 구매자 그룹에 지시하여 장기 및 신뢰 주주의 짧은 목록을 갖도록 지시합니다.
이미 회사 유동성 프로그램이 시행되고 있습니까? 많은 민간 기업이 보조 판매 및 구매를 전문으로하는 자금으로 조직 된 주주 유동성 프로그램을 만듭니다. 이들은 일반적으로 현재 주주 기반 및 경영진과 기존 관계를 맺고있는 펀드와 협력합니다.
요약하면, 2 차 주식 판매와 관련된 사기업의 근본적인 목표는 크게 변하지 않았지만 이러한 프로세스가 처리되는 방식은 다릅니다. 우리는 향후 3 년 동안 프로세스가보다 균일하고 표준화됨에 따라 2 차 판매 및 이전을위한보다 유동적 인 시장을 볼 수 있다고 생각합니다.
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